摘要 | 第5-6页 |
Abstract | 第6-7页 |
0 引言 | 第11-19页 |
0.1 选题的背景及意义 | 第11-12页 |
0.1.1 选题的背景 | 第11-12页 |
0.1.2 本文研究意义 | 第12页 |
0.2 国内外研究现状 | 第12-16页 |
0.2.1 国外研究现状 | 第12-14页 |
0.2.2 国内研究现状 | 第14-16页 |
0.3 主要内容与结构 | 第16-17页 |
0.4 本文的研究方法 | 第17-18页 |
0.5 本文的创新点与不足之处 | 第18-19页 |
0.5.1 本文的创新点 | 第18页 |
0.5.2 本文的不足之处 | 第18-19页 |
1 国内外黄金市场概述 | 第19-31页 |
1.1 国际黄金市场概述 | 第19-22页 |
1.1.1 国际黄金市场类型 | 第19-21页 |
1.1.2 国际黄金市场产品 | 第21-22页 |
1.2 国内黄金市场概述 | 第22-23页 |
1.2.1 国内黄金市场类型 | 第22-23页 |
1.2.2 国内黄金市场产品 | 第23页 |
1.3 国内外黄金市场的比较分析 | 第23-25页 |
1.3.1 国内外黄金市场发展历史与市场规模比较 | 第23-24页 |
1.3.2 国内外黄金市场产品比较 | 第24-25页 |
1.3.3 国内外黄金市场定价机制比较 | 第25页 |
1.4 影响黄金价格的因素 | 第25-31页 |
1.4.1 供求关系变化对黄金价格的影响 | 第26-27页 |
1.4.2 汇率对黄金价格的影响 | 第27-28页 |
1.4.3 石油价格对黄金价格的影响 | 第28-29页 |
1.4.4 通货膨胀对黄金价格的影响 | 第29-30页 |
1.4.5 政治局势与地缘政治对黄金价格的影响 | 第30-31页 |
2 国内外黄金市场价格的联动性及联动特征的分析 | 第31-38页 |
2.1 联动及黄金市场联动内涵 | 第31-32页 |
2.1.1 联动的内涵 | 第31页 |
2.1.2 黄金市场联动的内涵 | 第31-32页 |
2.2 黄金价格联动机理分析 | 第32-34页 |
2.2.1 黄金市场自由化是黄金市场价格联动的前提 | 第32页 |
2.2.2 短期投资者套利影响是黄金市场价格联动的直接原因 | 第32页 |
2.2.3 共同冲击影响是黄金市场价格联动的动力 | 第32-33页 |
2.2.4 信息溢出因素是黄金市场价格联动的内在原因 | 第33-34页 |
2.3 国内外黄金价格联动特征分析 | 第34-38页 |
2.3.1 国内外黄金市场价格的一致性与聚合性 | 第34-35页 |
2.3.2 国内外黄金价格联动的滞后性 | 第35-36页 |
2.3.3 国内外黄金价格波动幅度的差异性 | 第36-38页 |
3 国内外黄金价格联动关系的实证分析 | 第38-51页 |
3.1 方法介绍 | 第38-40页 |
3.1.1 向量自回归模型 VAR | 第38页 |
3.1.2 Johansen 协整检验及误差修正模型(VECM) | 第38-39页 |
3.1.3 Granger 因果检验 | 第39页 |
3.1.4 脉冲响应函数和方差分解 | 第39-40页 |
3.2 数据选取 | 第40-41页 |
3.3 模型检验 | 第41-50页 |
3.3.1 选取滞后阶数 | 第41页 |
3.3.2 单位根检验 | 第41-42页 |
3.3.3 协整检验 | 第42页 |
3.3.4 误差修正模型(VECM) | 第42-43页 |
3.3.5 Granger 因果检验 | 第43-44页 |
3.3.6 脉冲响应分析 | 第44-47页 |
3.3.7 方差分解 | 第47-50页 |
3.4 小结 | 第50-51页 |
4 国内外黄金市场价格联动特征的实证分析 | 第51-65页 |
4.1 方法介绍 | 第51-54页 |
4.1.1 重标极差分析(R/S)方法 | 第51-53页 |
4.1.2 GARCH 族模型 | 第53-54页 |
4.2 数据选取 | 第54-55页 |
4.3 R/S 方法对国内外黄金价格波动状态持续性分析 | 第55-59页 |
4.3.1 黄金价格日收益率的特征分析 | 第55-57页 |
4.3.2 上海黄金价格日收益率的 R/S 方法分析 | 第57-58页 |
4.3.3 伦敦黄金价格日收益率的 R/S 方法分析 | 第58-59页 |
4.3.4 上海黄金与伦敦黄金价格日收益率的 R/S 方法结果分析 | 第59页 |
4.4 GARCH 类模型对国内外黄金市场联动特征分析 | 第59-64页 |
4.4.1 GARCH(1,1)模型对国内外金价联动特征分析 | 第59-62页 |
4.4.2 GARCH-M 模型对国内外金价联动特征分析 | 第62-63页 |
4.4.3 EGARCH 模型对国内外金价联动特征分析 | 第63-64页 |
4.5 本章小结 | 第64-65页 |
5 相关对策建议 | 第65-69页 |
5.1 针对监管者的政策建议 | 第65-66页 |
5.1.1 监管缺位国内黄金市场亟需行业立法 | 第65页 |
5.1.2 提高国际黄金市场定价话语权 | 第65-66页 |
5.1.3 逐步推进国内黄金市场的对外开放 | 第66页 |
5.2 针对市场交易主体的政策建议 | 第66-67页 |
5.2.1 商业银行应进一步发挥主力军作用 | 第66-67页 |
5.2.2 加速中小金商并购 | 第67页 |
5.3 针对投资者的政策建议 | 第67-69页 |
5.3.1 通过投资组合规避价格波动风险 | 第67-68页 |
5.3.2 防范黄金投资的汇率风险 | 第68-69页 |
6 结论与展望 | 第69-71页 |
6.1 本文主要结论 | 第69页 |
6.2 研究展望 | 第69-71页 |
参考文献 | 第71-76页 |
附录 | 第76-77页 |
致谢 | 第77-78页 |
个人简历 | 第78页 |
在校期间发表的学术论文 | 第78页 |