基于资本约束的中国商业银行资产配置研究

自1988年《巴塞尔资本协议》公布以来，资本充足率一直是国际银行业非常重要的一项核心监管指标。在席卷全球的次贷金融风暴中，很多商业银行受到严重影响。以往的制度安排暴露出了种种问题，最突出的便是资本吸收资产损失的能力准备不足。针对这一种情况，巴塞尔委员会及各国监管当局开始着手制定新的商业银行资本监管标准。在《巴塞尔协议Ⅲ》中，大幅提高了对商业银行资本的要求。在这个宏观审慎性政策框架中，提高普通股比例的同时，针对资产的快速扩张，引入了逆周期资本缓冲及资本留存缓冲指标。也为系统重要性银行制定了额外要求。近年来，我国银行业资产规模扩张十分迅速，在依然处于整体恢复过程中的国际银行业大环境中，显得格外突出。伴随着监管标准的日趋严格，我国商业银行资本约束与资产扩张之间的相关性值得加以探讨。本文首先介绍了商业银行资本管理与资产配置的相关概念与基本理论，接着讨论了当前欧美银行业资产管理遇到的问题以及我国银行业繁荣发展背后的隐忧。然后通过实证分析，研究了近年来我国商业银行资本充足率水平对总资产增速及贷款增速的影响。结论部分针对我国商业银行未来如何优化资本管理及完善资产配置提出相关建议。