大宗商品现货与期货联合监管的法律规制--以金融微盘的监管漏洞切入

金融市场是市场的一部分,具有市场的特征,其自身存在失去控制的情况,当发生这种情况时,就需要国家进行干预。金融市场监管通过修正市场失灵的情况,从而促进整个金融市场的蓬勃发展。但由于当前我国大宗商品现货交易发展刚刚起步,该市场监管漏洞百出,违法行为屡见不鲜,整个市场呈现一个野蛮生长的状态,如何监管大宗商品现货市场,成了当下我国金融发展的一个重要难题。大宗商品现货市场与期货市场之间有着密切的联系,一个市场的投资者可以通过在这个市场的不法行为获取另一市场上的利益,因此对于其中一个市场的监管也就必然会联系到另一个市场。如何统筹大宗商品现货监管与大宗商品期货市场监管,从而避免监管重叠和监管真空的现象,成为亟待解决这个问题的关键。我国现货市场起步较晚,联合监管制度仍在探索和完善阶段,随着不断发展的金融领域,将会面对更多新的问题,构建我国联合监管制度对于保护大宗现货与期货的健康发展具有重要意义。本文从大宗商品金融微盘的监管漏洞出发,以小见大,联系联合监督的理论基础,联合实际中大宗现货与大宗期货跨市场交易风险,从理论和实际的角度阐释联合监管的必须性,通过介绍几个具有代表性的国家和地区金融监管模式,从联合监管主体建立和监管机制两个角度对我国联合监管提出了完善建议。