BY公司不良资产处置方案设计研究

小微企业论文 不良资产处置论文 债权回收论文
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近年来,由于宏观经济下行等多重因素影响,小微企业生存压力剧增,致使债务违约频发,已形成数额庞大的不良资产。而在不良资产处置中,小微企业因自身资产变现能力不强,难以有效进行处置,同时债权方过于注重债权的及时收回,忽略了处置后小微企业的存继问题,其中不乏优质且在市场中有一定竞争力的企业出现倒闭,这不仅对我国经济运行有一定冲击,也造成了一定的社会不良影响。因此,现阶段探究如何有效处置小微企业不良资产,破解现有不良资产处置困境,具有一定的现实性和紧迫性。BY公司作为合肥市知名家具公司,由于企业资金链断裂,对外形成大量不良资产,受债务关系复杂以及抵押物割裂等因素影响,债权方难以对其进行有效处置。本文站在处置方BZ公司视角,对BY公司不良资产进行处置方式确定,首先从BY公司不良资产现状及成因出发,理清BY公司目前资产、债务情况以及债务违约的来龙去脉,并通过BZ公司实施的融资帮扶以及三方重组方案,了解处置过程中存在的难点,从中汲取经验教训,为处置方式的确定奠定基础;其次,对现有可选择的多种不良资产处置方式进行梳理,初步选取了破产清偿、公开拍卖、土地变性以及债务重组四种可行方式,根据债权回收最大化、各方利益协调化以及处置预期最佳化等标准,最终选取了一种混合式的处置方式,即“债务重组+土地变性”。在确定处置方式的基础上,本文结合BY公司不良资产现状、处置实践以及处置难点,设计了具体的处置方案。首先,考虑到BY公司债务规模庞大,涉及债权人过多,现拟通过剥离部分债务及资产,对拥有第三方房产抵押物的债权人进行优先清偿,从而减少重组方,降低重组难度。同时豁免部分债务及修改债务条件,减轻BY公司重组后的债务压力,并运作债转股相关事宜,确定各方债权人股权以及剩余债权,随后对公司治理架构进行重建,建立科学的企业经营管理架构,完成债务重组;其次,考虑到目前BY公司资信质量较差,债务重组后存在融资难题,不利于债务清偿,拟通过寻求政府帮助,恢复企业信用,并协调银行等资金方给予贷款以及贷款优惠,在企业恢复正常信用前,各方债权人成立融资帮扶小组,对BY公司进行订单融资,从而解决BY公司融资问题,实现企业正常运营,此外在债务重组过程中,也需积极寻求政府的支持,对各方债权人的利益冲突进行协调。最后,对BY公司年净利润进行规划,设定一定比例进行股权分红和债务清偿,从而保障债权人利益,同时以BZ公司为主导,积极运作BY公司土地变性相关事宜,未来剩余债务清偿与股权退出以被收购和土地变性市场化交易为主。本文还对方案实施步骤进行了设计,实施步骤分为四个阶段。第一阶段为沟通期,主要解决债权方之间的利益冲突;第二阶段为重组期,即进行债务重组;第三阶段为运营期,使企业恢复正常运营,偿还部分债务,同时积极运作土地变性相关事宜;第四阶段为退出期,完成债务清偿以及股权退出。最后本文对方案实施过程中注意的问题进行探讨,如防止债务人隐瞒债务、防止国有资产流失以及防止债权灭失等。
摘要第3-5页
Abstract第5-7页
第一章 绪论第11-17页
    一、研究背景和意义第11-12页
        (一) 研究背景第11页
        (二) 研究意义第11-12页
    二、国内外研究现状第12-14页
        (一) 国外文献综述第12-13页
        (二) 国内文献综述第13-14页
    三、研究思路和方法第14-15页
        (一) 研究思路第14-15页
        (二) 研究方法第15页
    四、创新点与不足之处第15-17页
第二章 BY公司不良资产现状及成因分析第17-25页
    一、BY公司概述第17-18页
    二、BY公司不良资产现状分析第18-20页
        (一) 可变现资产价值较低第18-19页
        (二) 债务规模数额较大第19-20页
        (三) 或有债务关系复杂第20页
    三、BY公司不良资产成因分析第20-25页
        (一) 企业经营成本大幅增加第20-21页
        (二) 担保公司担保审核不规范第21页
        (三) 公司治理存在缺陷第21-22页
        (四) 企业代偿能力存在不足第22-24页
        (五) 银行抽贷引起资金链断裂第24-25页
第三章 BY公司不良资产处置的实践及难点第25-29页
    一、处置实践第25-27页
        (一) 融资帮扶第25-26页
        (二) 三方重组第26-27页
    二、处置难点第27-29页
        (一) 处置进程易受干扰第27-28页
        (二) 抵押资产难以单独处置第28页
        (三) 土地短期内变性难度较大第28-29页
第四章 BY公司不良资产处置方式的选择第29-40页
    一、可供选择的处置方式第29-31页
        (一) 常规清收第29页
        (二) 司法诉讼第29-30页
        (三) 公开拍卖第30页
        (四) 闲置利用第30页
        (五) 追加投资第30页
        (六) 债务重组第30-31页
        (七) 破产清偿第31页
    二、处置方式的初步选择第31-39页
        (一) 破产清偿第31-32页
        (二) 公开拍卖第32-33页
        (三) 土地变性第33-34页
        (四) 债务重组第34-35页
        (五) 四种方式的比较分析第35-39页
    三、处置方式的最终选择第39-40页
第五章 BY公司不良资产处置方案的设计第40-47页
    一、方案设计的理念第40页
    二、方案设计的条件第40页
    三、方案的具体内容第40-47页
        (一) 方案的参与方第40-41页
        (二) 剥离部分债务及资产第41-42页
        (三) 豁免部分债务及修改债务条件第42页
        (四) 实行债转股第42-43页
        (五) 重建公司治理架构第43-44页
        (六) 获取政府支持与融资帮扶第44-45页
        (七) 股权分红和债务清偿第45页
        (八) 股权退出计划第45-47页
第六章 BY公司不良资产处置方案实施步骤及注意的问题第47-50页
    一、实施步骤第47-48页
    二、注意问题第48-50页
        (一) 防止债务人隐瞒债务第48页
        (二) 防止国有资产流失第48-49页
        (三) 防止债权灭失第49-50页
参考文献第50-54页
致谢第54-55页
攻读学位期间发表的学术论文第55页
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