鞅方法在双元货币估价中的应用

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随着经济的发展和居民财富的增加,“金融理财”逐渐成为中国金融市场上最时尚的话题之一。一方面,居民的理财意识和理财需求越来越强烈;另一方面,从事理财服务的机构及他们所提供的理财产品也越来越多。与此同时,随着中国经济市场的全面开放,海外各金融机构也积极进军中国市场,带来了中国理财市场的蓬勃发展。在诸多理财产品中,双元货币以其高利率、无货币转换成本和货币选择范围广泛等特点倍受投资者的青睐,但同时双元货币也存在多种风险,因此在进行双元货币投资时投资者需要预估其可能带来的风险。本文提供了一种对双元货币价值评估的方法:首先在假定汇率模型为几何布朗运动的情况下,对双元货币产品进行定价;然后对模型中的参数进行估计;最后用蒙特卡洛方法估计出汇率数值,进而求得双元货币的价值。通过对双元货币的价值进行预估计,投资者降低了投资风险。文章还对该定价方法做了实证分析,来检验该定价方法的合理性。
摘要第5-6页
ABSTRACT第6页
图录第9-10页
表录第10-11页
第一章 绪论第11-15页
    1.1 双元货币的定义及其类型第12-13页
    1.2 双元货币在中国的发展第13-14页
    1.3 本文纲要第14-15页
第二章 理论知识和论文综述第15-21页
    2.1 理论知识[12-15]第15-19页
        2.1.1 条件期望第15-16页
        2.1.2 测度变换第16-17页
        2.1.3 Girsanov 定理第17页
        2.1.4 It ?o 公式第17-18页
        2.1.5 蒙特卡罗模拟第18-19页
    2.2 论文综述第19-21页
第三章 模型分析第21-35页
    3.1 产品举例及解释第21-24页
    3.2 模型描述第24-25页
        3.2.1 卖出买权型的双元货币第24-25页
        3.2.2 卖出卖权型的双元货币第25页
    3.3 双元货币的定价第25-33页
        3.3.1 卖出买权的双元货币定价第25-29页
        3.3.2 卖出卖权的双元货币定价第29-33页
    3.4 参数估计第33页
    3.5 蒙特卡罗模拟汇率第33-35页
第四章 实证分析第35-45页
    4.1 卖出买权型产品实证分析第35-40页
    4.2 卖出买权型产品实证分析第40-45页
第五章 总结第45-46页
参考文献第46-49页
附录1第49-52页
致谢第52-55页
附录第55页
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