随着我国金融改革的深入和金融市场的发展,金融脱媒现象在我国日益显现并不断深化。从以往的经验来看,金融脱媒出现的主要原因就是大量资金绕过商业银行而直接通过其他金融机构和资本市场进行配置,其产生和发展过程必然会对商业银行产生直接或间接影响。那么,这种影响会不会对我国商业银行稳健性造成冲击?若造成冲击,冲击有多大?商业银行又该如何应对?这些是我国商业银行亟待解决的重要课题,也是本文所要研究的主要内容。本文首先基于金融中介理论对金融脱媒的产生动因进行较为系统的理论阐述,接着阐述了脱媒校正理论框架下金融脱媒的校正效应；其次,分析了我国金融脱媒和商业银行稳健性的现状；再次,定性分析我国金融脱媒对商业银行稳健性的正负面影响；最后,构建指标来具体测算我国金融脱媒程度及商业银行稳健性水平,并利用我国15家上市商业银行2005-2010年的平衡面板数据,实证检验我国金融脱媒对商业银行稳健性的影响。研究表明：金融脱媒一方面使得商业银行资金来源稳定性降低,资金运用面临挑战,盈利能力下降,风险管理难度加大；另一方面,又有利于商业银行优化业务结构,并增进与非银行金融机构的合作。从商业银行资产、负债两个方向来看,脱媒校正效应不但化解了资产脱媒对商业银行稳健性的不利影响,而且在一定程度上提高了商业银行经营的稳健性；而脱媒校正效应未能完全化解负债脱媒对商业银行稳健性的不利影响,整体上表现为银行负债方脱媒降低了商业银行稳健性水平。为此,我国商业银行应合理引导并利用脱媒校正效应,高度重视金融脱媒对商业银行稳健性的不利影响,积极拓宽资金来源渠道,调整资产业务结构,大力发展中间业务并完善风险管理体系,以增强自身稳健性。
