制度距离、东道国市场开放度和中资银行国际化程度

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我国经济实力的突飞猛进,“一带一路”政策的落地实施以及国际金融业务的全球化发展,越来越多的中资银行开始“走出去”,构建了银行国际化的新格局。然而,对外开放的新时代使得中资银行在进入东道国国家时,必然会面临一些新的风险和挑战,如何更好的应对来自东道国经济、法律、文化等方面的风险和挑战,把握机遇,成为了摆在中资跨国银行眼前的一道难题。有学者指出,东道国和母国间的制度距离能够显著影响跨国公司的国际化经营。制度距离以制度理论为基础,从国家层面出发,指出了银行在跨国经营时所要面对的国与国之间制度环境的差异。正是由于制度距离的存在,学者们才能够更加深入的理解银行国际化战略的选择,同时制度距离的出现也给银行国际化主题研究提供了一个新的思路。鉴于此,本文依据制度理论,从东道国和母国间的制度距离出发,探究制度距离对中资银行国际化程度的影响。首先,本文归纳了有关制度距离,银行国际化方面的国内外研究文献,并对其理论基础进行了梳理和总结,提出了从法律距离,经济距离和文化距离三个方面衡量东道国与母国的制度差,并且探究了银行国际化程度的理论研究框架。再次,本文选用全球治理指数,经济自由度指数以及Hofstede文化指数分别来衡量法律、经济和文化距离,并在对数据进行分析处理后,采用面板VAR模型对本文的动态面板数据进行了单位根检验,广义矩估计和方差分解分析,以及使用层次回归分析制度距离影响中资银行国际化程度的直接影响和东道国市场开放度在这一影响过程中的调节作用,并通过Post hoc分析进一步检验了研究结果的稳健性。然后,按照本文的研究主题,本文主要得到以下几个方面的结论:第一,法律距离、文化距离与中资银行国际化程度显著负相关,即该距离越大,中资银行越不愿意在东道国设立分支机构;经济距离与中资银行国际化程度显著正相关,即该距离越大,中资银行越愿意去东道国设立分支机构。第二,无论是经济,法律还是文化距离对于中资银行的国际化程度均表现出滞后性,且整体来看滞后性系数与本文回归分析的相关系数基本一致,并且文化距离对于中资银行海外设立分支机构数目的解释作用最强,其次是法律距离,经济距离对于中资银行海外设立子公司数目的解释作用最弱。第三,东道国市场开放度能够显著调节制度距离影响中资银行国际化程度,并且能够强化经济距离对银行国际化程度的正向影响,同时也能够强化法律距离和文化距离对于银行国际化程度的负向影响。根据本文的结论,提出相应的管理启示。最后,本文创新性地将制度距离引入银行国际化的研究主题中,并基于该视角从法律距离,经济距离和文化距离三个维度分析东道国和母国的制度差异对中资银行国际化程度的影响以及东道国市场开放度的调节作用。其次,本文给银行国际化主题提供了一个很好的理论视角,同时也更加深入的探讨了本文理论模型的作用机制,拓展了制度理论的研究思路。
摘要第3-5页
abstract第5-7页
1 绪论第10-16页
    1.1 研究背景与意义第10-12页
        1.1.1 研究背景第10-11页
        1.1.2 研究意义第11-12页
    1.2 研究内容与创新点第12-13页
        1.2.1 研究内容第12-13页
        1.2.2 主要创新点第13页
    1.3 研究方法与技术路线第13-16页
        1.3.1 研究方法第13-15页
        1.3.2 技术路线第15-16页
2 文献综述与相关理论第16-26页
    2.1 制度距离和银行国际化文献综述第16-19页
        2.1.1 制度距离的相关研究第16-18页
        2.1.2 银行国际化的相关研究第18-19页
    2.2 制度理论和银行国际化理论第19-25页
        2.2.1 制度理论第19-21页
        2.2.2 银行国际化理论第21-25页
    2.3 本章小结第25-26页
3 理论模型与研究假设第26-34页
    3.1 制度距离影响银行国际化的理论模型第26-30页
        3.1.1 理论模型的提出第26-27页
        3.1.2 变量的界定第27-30页
    3.2 研究假设第30-32页
        3.2.1 制度距离对银行国际化程度的直接影响第30-32页
        3.2.2 东道国市场开放度的调节作用第32页
    3.3 本章小结第32-34页
4 研究设计第34-38页
    4.1 变量测量第34-37页
        4.1.1 法律距离的测量第34页
        4.1.2 经济距离的测量第34-35页
        4.1.3 文化距离的测量第35页
        4.1.4 银行国际化程度的测量第35-36页
        4.1.5 东道国市场开放度的测量第36-37页
    4.2 数据来源第37-38页
    4.3 本章小结第38页
5 数据分析与结果讨论第38-46页
    5.1 数据分析第38-41页
        5.1.1 单位根检验第38-39页
        5.1.2 面板VAR模型分析第39-41页
    5.2 东道国市场开放度的调节作用检验第41-42页
    5.3 POSTHOC分析第42-43页
    5.4 结果与讨论第43-45页
        5.4.1 法律距离影响银行国际化程度的结果与讨论第43页
        5.4.2 经济距离影响银行国际化程度的结果与讨论第43-44页
        5.4.3 文化距离影响银行国际化程度的结果与讨论第44页
        5.4.4 东道国市场开放度的调节作用的结果分析和讨论第44-45页
    5.5 本章小结第45-46页
6 结论与启示第46-50页
    6.1 研究结论第46-47页
    6.2 管理启示第47-49页
    6.3 研究局限与展望第49-50页
参考文献第50-56页
致谢第56-58页
攻读硕士学位期间发表的学术论文第58页
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