住房抵押贷款证券化产品在我国的应用研究

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住房抵押贷款证券化产品是住房抵押贷款证券化过程中重要的载体。住房抵押贷款证券化(Mortgage Backed Securitization,简称MBS)是资产证券化的一种主要表现形式,就是将在当前和未来产生收入现金流的住房抵押贷款转变为在资本市场上可以销售和流通的证券的过程。住房抵押贷款证券化作为一种金融创新兴起于20世纪60年代末、70年代初的美国,在20世纪80, 90年代,该金融创新又扩展到了其他发达国家和地区。近几年来,随着我国房地产业的迅猛发展,它也成了我国学术界关注的问题。住房抵押贷款证券化产品主要有三种形式:过手抵押贷款证券、担保抵押贷款证券、本息剥离抵押贷款证券。开展个人住房抵押贷款证券化对促进资本市场健康发展、加强商业银行竞争力、加快房地产业的发展、拓宽投资者的投资渠道等方面都具有重要的意义。全文分六个部分展开。第一章绪论主要介绍了研究住房抵押贷款证券化产品的背景及意义及相关研究。第二章,首先概括介绍了住房抵押贷款证券化的基本理论,包括住房抵押贷款证券化的基本内涵及特点,并对住房抵押证券化的运行机制进行系统论述。第三章,主要论述了住房抵押贷款证券化产品的三种类型的内涵、特点及运作流程,而且把这三种产品与其它金融产品作比较。第四章,在前文分析的基础上指出,住房抵押贷款证券化产品在我国运用的发展现状和面临的主要问题,对其在运作过程中面临的风险进行了一般的分析。第五章,针对我国住房抵押贷款证券化产品运行的主要制度障碍,重点论述了当前我国推行住房抵押贷款证券化产品的条件及相关对策,并对运作过程中的关键技术加以阐述。第六章,对全文总结。
中文摘要第4-5页
英文摘要第5页
1 绪论第9-16页
    1.1 选题背景和意义第9-12页
        1.1.1 选题背景第9-10页
        1.1.2 选题意义第10-12页
    1.2 国内外研究现状第12-14页
    1.3 本文研究内容和研究方法第14-16页
        1.3.1 本文研究内容第14-15页
        1.3.2 研究方法第15-16页
2 住房抵押贷款证券化概述第16-23页
    2.1 住房抵押贷款证券化的概念及特征第16-17页
        2.1.1 住房抵押贷款证券化的概念第16页
        2.1.2 住房抵押贷款证券化的特征第16-17页
    2.2 住房抵押贷款证券化的运作机理第17-20页
        2.2.1 现金流分析原理第17-18页
        2.2.2 风险分散机理第18页
        2.2.3 资产组合机理第18-19页
        2.2.4 资金配置机理第19页
        2.2.5 信用分工机理第19-20页
    2.3 住房抵押贷款证券化的运作结构第20-23页
        2.3.1 住房抵押贷款证券化的参与方第20-21页
        2.3.2 住房抵押贷款证券化的基本流程第21-23页
3 典型住房抵押贷款证券化产品分析第23-30页
    3.1 引言第23页
    3.2 过手抵押贷款证券第23-25页
        3.2.1 过手抵押贷款证券的涵义第23-24页
        3.2.2 抵押贷款集合的特征第24-25页
        3.2.3 过手证券的特征第25页
    3.3 担保抵押贷款证券第25-26页
        3.3.1 担保抵押贷款证券的涵义第25页
        3.3.2 担保抵押贷款证券的基本结构第25-26页
        3.3.3 担保抵押贷款证券的特征第26页
    3.4 本息剥离抵押贷款证券第26页
        3.4.1 本息剥离抵押贷款证券的涵义第26页
        3.4.2 本息剥离抵押贷款证券的特征第26页
    3.5 我国MBS 品种选择第26-29页
        3.5.1 我国住房抵押贷款集合构建第27-28页
        3.5.2 我国MBS 产品与其他金融产品的比较第28-29页
    3.6 本章小结第29-30页
4 住房抵押贷款证券化产品在我国的运作分析第30-41页
    4.1 我国住房抵押贷款证券化发展现状第30-31页
    4.2 我国住房抵押贷款证券化产品运行的环境分析第31-35页
        4.2.1 宏微观经济环境分析第31-32页
        4.2.2 证券化市场的供给方分析第32-33页
        4.2.3 证券化市场的需求方分析第33-34页
        4.2.4 初步经验已具备第34-35页
    4.3 我国住房抵押贷款证券化产品运作障碍第35-38页
        4.3.1 我国住房抵押贷款一级市场发育不成熟第35-36页
        4.3.2 资信评级不规范第36页
        4.3.3 抵押贷款保险机制欠完善第36-37页
        4.3.4 机构投资主体尚不成熟第37页
        4.3.5 现行的税收会计体系不够完善第37-38页
    4.4 住房抵押贷款证券化产品运作风险分析第38-40页
        4.4.1 购买环节风险第38页
        4.4.2 债券发行与交易环节的风险第38-39页
        4.4.3 经营环节风险第39页
        4.4.4 资产管理环节风险第39页
        4.4.5 法律与政策风险第39-40页
    4.5 本章小结第40-41页
5 我国实施住房抵押贷款证券化产品的主要策略第41-51页
    5.1 引言第41页
    5.2 我国实施住房抵押贷款证券化产品的配套措施第41-44页
        5.2.1 发展和规范住房抵押贷款一级市场第41-42页
        5.2.2 加强信用建设第42-43页
        5.2.3 培育机构投资者第43页
        5.2.4 完善住房抵押贷款担保机制第43-44页
        5.2.5 建立住房抵押贷款公司等中介机构第44页
        5.2.6 建立完善相关的法律、政策体系第44页
    5.3 实施过程中关键问题的具体操作第44-51页
        5.3.1 分阶段推出不同产品的住房抵押贷款证券第44-45页
        5.3.2 资产池(Assets Pool)的组建第45-46页
        5.3.3 SPV 的组建第46-48页
        5.3.4 住房抵押贷款证券的信用增级第48-49页
        5.3.5 我国 MBS 产品运作模式探讨第49-51页
6 结 论第51-52页
致 谢第52-53页
参考文献第53-55页
附 录第55-56页
独创性声明第56页
学位论文版权使用授权书第56页
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论文编号ABS2151008,这篇论文共56页
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