随着我国经济增长方式的转变以及市场化程度的提高,我国债券市场总体规模迅速扩大。2005年银行间债券市场开始推出短期融资券,以其成本低、程序快、有利于提升企业形象和管理水平等优势受到广泛关注和支持,发展迅猛。企业短期融资券发行有相应的要求和规程。如何处理好发行过程中的关键问题,有利于发行的成功是本文写作的基本目的。具体来说,本文通过对短期融资券发行全过程梳理和总结,结合案例分析,归纳整理出在发行中的关键问题所在,并提出具体的操作建议,希望对企业发行短期融资券实践操作具有参考意义。本文研究中采用了比较分析、定性和定量分析、案例分析等方法,力求总结归纳出发行的关键问题,并对解决问题提出切实可行的建议和意见。本文分为六个部分,第一部分介绍了研究的背景和意义,提出本文研究的问题,并对研究内容和技术路线及创新之处进行了说明;第二部分主要对比了国内外对短期融资券的相关研究;第三部分介绍了短期融资券概况,包括基本知识、历史背景及当前我国短期融资券现状的分析、总结短期融资券的优点和局限性;第四部分,提出短期融资券发行过程的关键问题所在,即如何满足短期融资券发行条件要求、如何选择中介机构情况、怎样降低发行成本和如何做好信息披露等四个关键问题;第五部分,以H集团发行短期融资券的全过程为例,对四个关键问题进行说明;第六部分对企业短期融资券发行的关键问题进行了总结归纳,并提出了一些建议和策略:首先,要做好自身的准备,包括发行前可行性分析、内部决策准备、完善内部管理、密切配合等;其次,选择中介机构,包括对主承销商、评级机构和会计师和律师事务所的选择;再者,合理确定发行规模额度,选择合适的发行时机,以降低发行成本;最后,要做好规范的信息披露和后续管理工作。
